เข้าใจครบจบ งบการเงิน | by หนีดอย
ตอนที่ 8 | งบกระแสเงินสด (Statement of Cash Flow) ตอนจบ
🌟เมื่อตอนที่แล้วเราได้เรียนรู้ถึงงบกระแสเงินสด 2 ประเภท คือ NOCF และ NICF มาถึงตอนจบนี้ จะกล่าวถึง NFCF และการตีความหมายของงบกระแสเงินสด
🌟ใครมาไม่ทันสามารถเริ่มต้นตั้งแต่บทแรกได้ที่
ตอนที่ 1 | Introduction งบการเงิน : www.blockdit.com/posts/6055be54e226050c0156e56e
ตอนที่ 2 | มองให้ครบ...ภาพรวมงบการเงิน 6 ส่วน : www.blockdit.com/posts/60563aabe1b5aa0c246ad42b
ตอนที่ 3 | งบกำไรขาดทุน (income statement) ภาคแรก : www.blockdit.com/posts/6057772ae226050c01d7c1fa
ตอนที่ 4 | งบกำไรขาดทุน (income statement) ตอนจบ : www.blockdit.com/posts/605788dce226050c01dad1ce
ตอนที่ 5 | งบดุล (Balance Sheet) ตอนแรก : www.blockdit.com/posts/605842b9fb15620c5b77b9c4
ตอนที่ 6 | งบดุล (Balance Sheet) ตอนจบ : www.blockdit.com/posts/605842e279a7500c5790cdb2
ตอนที่ 7 | งบกระแสเงินสด (Statement of Cash Flow) ตอนแรก : www.blockdit.com/posts/605843341a28c00c22e2b431
🌟งบกระแสเงินสดจากการจัดหาเงิน (NFCF)
เป็นงบส่วนที่บอกว่าบริษัทใช้เงินสดในส่วน "จัดหาเงิน" อย่างไร โดยรายงานการใช้จ่ายในส่วนของ หนี้ และ ทุน
🌟วิธีการรายงาน (มีแต่วิธีทางตรงเท่านั้น) คือ
"เกี่ยวกับหนี้สิน"
(1) กิจการได้รับเงินสด จากเจ้าหนี้ FCF จะเป็น "+"
(2) กิจการจ่ายเงินสด เพื่อชำระหนี้คืนส่วนเงินต้น หรือ ดอกเบี้ย FCF จะเป็น "-"
"เกี่ยวกับทุน"
(1) กิจการได้รับเงินสด จากเจ้าของ (ขายหุ้นเพิ่มทุน) FCF จะเป็น "+"
(2) กิจการได้จ่ายเงินสด เพื่อซื้อหุ้นคืนจากเจ้าของ หรือ จ่ายปันผล FCF จะเป็น "-"
กระแสเงินสดจากการจัดหาเงิน
🌟เมื่อเอาทั้งหมดมารวมกัน จะได้รายการสุดท้ายคือ "เงินสดสุทธิจากการจัดหาเงิน" (Net Financing Cash Flows : NFCF) ซึ่งเป็นได้ทั้ง + และ - ครับ
🌟ความหมาย NFCF
+ คือ บริษัทได้เงินสดมาจากกิจกรรมจัดหาเงิน มากกว่า เงินสดจ่าย ซึ่งเป็นไปได้ว่าช่วงเริ่มต้นกิจการ NFCF มักเป็นบวก เพราะได้เงินกู้ ได้รับทุนจากการขายหุ้นเพิ่มทุนเข้ามา มากกว่าจ่ายคืนหนี้
- คือ บริษัทจ่ายเงินสดออกไป จากกิจกรรมจัดหาเงิน มากกว่า เงินสดรับ คือ จ่ายคืนเงินต้น จ่ายเงินปันผล หรือ ซื้อหุ้นคืน ซึ่งพอกิจการเริ่มมีกำไร ดำเนินกิจการได้มาซักระยะหนึ่ง NFCF ควรจะเป็น - มากกว่า เพราะมีกำลังจ่ายเงินปันผล จ่ายคืนหนี้แล้ว
🌟 ก็เป็นอันจบสำหรับงบกระแสเงินสด 3 ประเภทที่อยากให้คุณผู้อ่านเข้าใจหลักการของมันครับ
🌟การใช้งบกระแสเงินสด ตีความหมาย Business Cycle ได้ 4 ช่วงเวลา ดังนี้
1. ช่วงเริ่มก่อตั้ง : บริษัทในกลุ่ม Start up ที่ยังไม่กำไร
NOCF / NICF / NFCF = - / - / +
บริษัทต้องขายเชื่อเพื่อสร้างฐานลูกค้า / บริษัทต้องลงทุนเพื่อซื้อทรัพย์สินถาวรเพื่อขยายกิจการ / บริษัทต้องกู้ยืมหรือขายหุ้นระดมทุน และด้วยงบกระแสเงินสดเป็นแบบนี้ ถ้ากินเวลาเนิ่นนานหากไม่มีเงินทุนมาเติม ก็ทำให้บริษัทปิดกิจการได้
2. ช่วงเติบโต : บริษัทที่เริ่มทำกำไร หรือ Growth stock
NOCF / NICF / NFCF = + / - / +
บริษัทเริ่มมีกำไรจากขายเป็นเงินสดมากขึ้น / บริษัทยังคงต้องลงทุนเพื่อขยายกิจการต่อเนื่อง / บริษัทยังมีความจำเป็นที่จะต้องได้ทุนเพิ่มเพราะ NOCF ยังไม่มากพอ กรณีแบบนี้ ให้ดูว่ากินระยะเวลานานมั้ย หากยังคงเป็นแบบนี้เรื่อยๆ จะถือว่า สภาพคล่องกลางๆ เพราะต้องพึ่งเงินทุนจาก NFCF อยู่
3. ช่วงรุ่งเรือง : บริษัทที่งบการเงินแข็งแกร่ง
NOCF / NICF / NFCF = + / - / -
บริษัทมีฐานลูกค้าดีมากๆ ขายได้เป็นเงินสด / บริษัทลงทุนต่อเนื่องขยายงานได้อีกเพื่อรองรับความต้องการลูกค้า / บริษัทจ่ายเงินชำระหนี้ และ จ่ายปันผลคืนแก่ผู้ถือหุ้นได้ กรณีนี้คือ กิจการเลี้ยงตัวเองได้แล้ว จัดว่า "ดีที่สุด" ของ Business Cycle
ตัวอย่างบริษัท Apple Inc. ที่อยู่ในช่วงรุ่งเรือง จาก NOCF / NICF / NFCF = + / - / -
4. ช่วงถดถอย : บริษัทที่เริ่มถูก Disrupt และปรับตัวไม่ทัน
NOCF / NICF / NFCF = + / + / -
บริษัทยังคงขายได้แต่ยอดขายน้อยลงเรื่อยๆ เก็บเงินสดได้มากกว่าอยู่ / บริษัทเริ่มขายทรัพย์สินออกไปเพราะอิ่มตัว ไม่มีความจำเป็นต้องลงทุนขยายกิจการมากๆ / บริษัทยังคงสามารถจ่ายเงินปันผล หรือ หนี้สินคืนได้
🌟สภาพคล่องอันตราย ที่ดูไม่โอเคแล้ว ดูยังไง
NOCF / NICF / NFCF = - / + / +
บริษัทขายเงินสดไม่ได้ แถมยังขายทรัพย์สินที่ต้องใช้สร้างรายได้ทางกิจการออกไปอีก ยังไม่พอต้องขอระดมทุนจากการขายหุ้นเพิ่มทุนหรือไปกู้หนี้มาอีก แบบนี้ขอให้ทุกคนพึงระวังสุดๆ เพราะใกล้ถึงจุดจบของกิจการแล้วครับ
🌟มาดูสรุปภาพรวมจากรูปภาพอีกครั้งครับ สำหรับการใช้งบกระแสเงินสดตีความหมาย Business Cycle
การใช้งบกระแสเงินสดตีความหมาย Business Cycle
🌟"กระแสเงินสดอิสระ" (Free Cash Flow : FCF) คือ?
จากสูตร FCF = เงินสดจากการดำเนินงาน - รายจ่ายด้านการลงทุน
โดย FCF ควรต้องเป็นบวก เพราะถ้าเป็นลบ ก็เท่ากับ ไม่เหลือเงินสดอิสระ
🌟อ้างอิงจากงบกระแสเงินสด Apple Inc. ที่นำมาประกอบบทความ
FCF = NOCF - NICF
30,179 = 38,763 - 8,584 (in millions)
🌟ซึ่ง Free cash flow นี้ บริษัทสามารถนำไปใช้ประโยชน์ในส่วนของ FCF ได้ เช่นจะไปจ่ายดอกเบี้ยเจ้าหนี้ จะไปจ่ายปันผลผู้ถือหุ้น จะไปซื้อหุ้นคืน ก็ทำได้ เพราะมีเงินแล้วหลักหักที่ต้องจ่ายเพื่อการลงทุนในสินทรัพย์ไป
Statement of Cash Flow : Apple Inc.
🌟ก็จบแล้วนะครับสำหรับ 3 งบกระแแสเงินสด และการตีความหมายของมัน ในอีก 2 บทสุดท้าย จะพูดถึงอัตราส่วนต่างๆ ของงบการเงิน ที่เวลาอ่านงบการเงิน จะมีสัดส่วนพวกนี้อยู่ และเกร็ดเล็กเกร็ดน้อยเพิ่มเติมที่น่าสนใจ
🌟โปรดติดตามตอนต่อไปจ้าาาา
💭ซีรีส์รวมทุกตอน!!! สำหรับคนอยากเข้าใจทุกลมหายใจของบริษัท กับ เข้าใจครบจบ งบการเงิน เพื่อการลงทุนหุ้นรายตัว | by หนีดอย
ตอนที่ 1 | Introduction งบการเงิน : www.blockdit.com/posts/6055be54e226050c0156e56e
ตอนที่ 2 | มองให้ครบ...ภาพรวมงบการเงิน 6 ส่วน : www.blockdit.com/posts/60563aabe1b5aa0c246ad42b
ตอนที่ 3 | งบกำไรขาดทุน (income statement) ภาคแรก : www.blockdit.com/posts/6057772ae226050c01d7c1fa
ตอนที่ 4 | งบกำไรขาดทุน (income statement) ตอนจบ : www.blockdit.com/posts/605788dce226050c01dad1ce
ตอนที่ 5 | งบดุล (Balance Sheet) ตอนแรก : www.blockdit.com/posts/605842b9fb15620c5b77b9c4
ตอนที่ 6 | งบดุล (Balance Sheet) ตอนจบ : www.blockdit.com/posts/605842e279a7500c5790cdb2
ตอนที่ 7 | งบกระแสเงินสด (Statement of Cash Flow) ตอนแรก : www.blockdit.com/posts/605843341a28c00c22e2b431
ซีรีส์ : เข้าใจครบจบ งบการเงิน เพื่อการลงทุนหุ้นรายตัว | by หนีดอย
💭เพราะการลงทุนนั้น ไม่ต้องซื้อให้ถูกที่สุด
แต่ขอให้ห่างจากจุดที่เรียกว่า "ดอย" ก็พอ
💭ใครชอบบทความดีๆแบบนี้ รบกวนกด Like เป็นกำลังใจให้แอดมิน
ใครคิดว่าบทความนี้ใช่ รบกวนกด share ให้เพื่อนๆมีความรู้เพิ่มในการลงทุน
หรือใครมีข้อเสนอแนะ ติชมอะไร พิมพ์ทิ้งไว้ได้เลยครับ
==================================
***การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษารายละเอียดให้ดีก่อนการลงทุนทุกครั้ง
==================================
💭หากใครอยากได้ข้อมูลการลงทุนแบบฉับไว
ไม่พลาดทุกการลงทุนในทุกสินทรัพย์
กด Follow Twitter "หนีดอย"
พร้อมกดกระดิ่งแจ้งเตือนได้ที่ www.twitter.com/needoykan
💭เผื่ออนาคตผมมีจัด Clubhouse ด้านการลงทุน ใครสนใจสามารถ follow @winneuro เพื่อติดตามกันได้เลยนะครับ...
Clubhouse
💭ช่องทาง Podcast ทั้งหมดของ "หนีดอย"
Spotify : spoti.fi/2NLRVBK
Apple Podcast : apple.co/3pC8Gwh
Podbean : bit.ly/podbeanneedoy
Google Podcast : bit.ly/googlepodcastneedoy
- 20
ดูเพิ่มเติมในซีรีส์
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
