[Bnomics] ธนาคารกลางสหรัฐขึ้นดอกเบี้ย รับมือเงินเฟ้อ หนึ่งในข่าวเด็ดประเด็นร้อนของสัปดาห์ที่ผ่านมา คงหนีไม่พ้นข่าวการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐอเมริกา ที่ปรับตัวขึ้น 0.50% ซึ่งนับว่าเป็นการเพิ่มแรงที่ส

สำรวจ
ลงทุน
คำถาม

มีบัญชีอยู่แล้ว?หรือ

•

10 พ.ค. 2022 เวลา 01:08 • หุ้น & เศรษฐกิจ

ธนาคารกลางสหรัฐขึ้นดอกเบี้ย รับมือเงินเฟ้อ

หนึ่งในข่าวเด็ดประเด็นร้อนของสัปดาห์ที่ผ่านมา คงหนีไม่พ้นข่าวการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐอเมริกา ที่ปรับตัวขึ้น 0.50% ซึ่งนับว่าเป็นการเพิ่มแรงที่สุดในรอบสองทษวรรษ เลยทีเดียว

📌 ถึงแม้ว่า GDP สหรัฐหดตัว 1.4% ก็ไม่ได้เปลี่ยนใจธนาคารของสหรัฐ จากการขึ้นดอกเบี้ย

กระทรวงพาณิชย์สหรัฐระบุว่า เศรษฐกิจของสหรัฐหดตัว 1.4% ซึ่งเป็นการหดตัวครั้งแรกนับตั้งแต่ที่เศรษฐกิจเผชิญภาวะถดถอยโดยได้รับผลกระทบจากการแพร่ระบาดของโควิด-19 ในช่วงต้นปี 2563 ซึ่งผิดคาดที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ว่าเศรษฐกิจมีการขยายตัว 1.1% ในไตรมาส 1/65

การลดลงนี้เกิดจากการขาดดุลการค้าที่เพิ่มขึ้น การนำเข้าไปยังสหรัฐอเมริกาเพิ่มขึ้นในขณะที่การส่งออกลดลง อักทั้งยังมีข้อจำกัดด้านซัปพลายเชนที่เกี่ยวข้องกับการระบาดของโรคโควิด 19 และ การลงทุนในสินค้าคงคลังของภาคธุรกิจในไตรมาสแรกที่น้อยกว่าปลายปีที่แล้ว จึงเป็นเหตุให้การเติบโตช้าลง

โดยปัจจัยขับเคลื่อนหลักของเศรษฐกิจคือการใช้จ่ายของผู้บริโภคซึ่งเพิ่มขึ้นในอัตรา 2.7% ต่อปีในไตรมาสแรก เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากปลายปีที่แล้ว นอกจากนี้ ธุรกิจจำนวนมากได้เพิ่มการลงทุนในอุปกรณ์และการวิจัยและพัฒนา ส่งผลให้การใช้จ่ายของบริษัทเพิ่มขึ้น 9.2%

อย่างไรก็ตาม แม้ว่า GDP จะหดตัว แต่ Federal Reserve ก็ไม่เปลี่ยนแผนการที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยโยบาย

📌 เฟดขึ้นดอกเบี้ยสู้เงินเฟ้อ

ธนาคารกลางสหรัฐ ประกาศขึ้นอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่ 0.50% เพื่อรับมือกับอัตราเงินเฟ้อที่แย่ที่สุดในรอบ 40 ปีของอเมริกา

นับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม พ.ศ. 2543 การตัดสินใจขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.50% ถือเป็นการเพิ่มขึ้นอย่างมาก โดย เฟดได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพียง 0.25% ในช่วงสองทศวรรษที่ผ่านมา โดยการเคลื่อนไหวครั้งล่าสุดได้เน้นย้ำถึงความรุนแรงของภัยคุกคามต่อเงินเฟ้อในปัจจุบัน

ตามข้อมูลของ CME Group การเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในวันพุธที่ผ่านมาจะทำให้อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐอเมริกา อยู่ในช่วง 0.75% -1%

นอกจากนี้ ธนาคารกลางสหรัฐยังได้ประกาศเพิ่มว่าจะเริ่มลดการถือครองสินทรัพย์ในงบดุล 9 ล้านล้านดอลลาร์ ในช่วงที่มีการแพร่ระบาดของโควิด 19

ผลจากการการประกาศของธนาคารกลางสหรัฐ ได้ทำให้ตลาดหุ้นสหรัฐทะยานขึ้น ในขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐร่วงลงและค่าเงินดอลลาร์สหรฐก็อ่อนค่าลง

อย่างไรก็ตาม ดัชนีดาวโนส์ก็ได้ลงมา -1,130 จุด ในชั่วข้ามคืน เนื่องจากนักลงทุนกังวลว่า ธนาคารกลางสหรัฐ อาจจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.75% ในการประชุมเดือนหน้า ถึงแม้ว่าคุณ เจอโรม พาวเวล ประธานเฟดส่งสัญญาณว่า เฟดยังไม่ได้พิจารณาเรื่องการปรับขึ้นดอกเบี้ยรุนแรงขนาดนั้นก็ตาม

📌 นัยต่อเศรษฐกิจไทย

สำหรับนักลงทุนต่างชาติ การเคลื่อนย้ายเงินระหว่างประเทศต่าง ๆ ที่มีอัตราดอกเบี้ยต่างกันนั้นมีประโยชน์มากมาย

โดยปกติกระแสเงินทุนจะย้ายไปยังประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่า ซึ่งจะทำให้สกุลเงินของประเทศที่มีอัตราที่ต่ำกว่าจะอ่อนค่าลงและสกุลเงินของประเทศที่มีอัตราที่สูงขึ้นจะแข็งค่าขึ้น

อย่างไรก็ตาม ในกรณีนี้ ผลการประชุมเฟดเป็นไปตามคาด และเฟดไม่ได้ส่งสัญญาณการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่รุนแรง สิ่งนี้ได้กระตุ้นให้ผู้เล่นในตลาดค่อย ๆ ลดการถือครองเงินดอลลาร์สหรัฐ ทำให้เงินดอลลาร์อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก

โดยหลังการประกาศของธนาคารกลางสหรัฐ ค่าเงินบาทแข็งค่าจาก 34.53 ต่อดอลลาร์สหรัฐฯ เป็น 34.04 ต่อดอลลาร์สหรัฐฯ ในวันพฤหัสบดีที่ 5 ปี 2565

อย่างไรก็ตาม ยังปัจจัยอื่น ๆ ที่ส่งผลกระทบต่อค่าเงินไทยอีก เช่น ความไม่แน่นอนของสงครามและสถานการณ์โควิด 19

ดังนั้น นักลงทุนควรจับตากระแสเงินทุนจากนักลงทุนต่างชาติว่าจะไหลเข้ามาเริ่มซื้อหุ้นไทยและพันธบัตรไทยมากขึ้นหรือไม่

นอกเหนือจากสกุลเงินแล้ว นโยบายการเงินเป็นหนึ่งในสิ่งที่เราควรจับตามอง เพราะธนาคารกลางสหรัฐ เป็นหนึ่งในธนาคารกลางที่นักลงทุนและธนาคารกลางทั่วโลกต่างก็จับตามอง

แต่อย่างไรก็ตาม มีการคาดการณ์ว่าธนาคารแห่งประเทศไทย จะยังไม่ขึ้นอัตราดอกเบี้ยตามธนาคารกลางของสหรัฐหรือธนาคารกลางของประเทศอื่น ๆ

เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อทั่วไปและอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่สูงเกินกรอบเป้าหมายของธนาคารแห่งประเทศไทย ยังไม่แพร่กระจายเป็นวงกว้าง

⏬ Download PDF File

https://www.bnomics.co/wp-content/uploads/2022/05/BBL_090522.png

Bangkok Bank Post ฉบับวันที่ 9 พฤษภาคม พ.ศ. 2565

ผู้เขียน : ณิศรา วาดี Economist, Bnomics

ภาพประกอบ : จินดาวรรณ อรรถมานะ Graphic Designer, Bnomics

▶️ ติดตามช่องทางของ Bnomics ได้ที่

Website : https://www.bnomics.co

Facebook : https://www.facebook.com/Bnomics.co

Blockdit : https://www.blockdit.com/bnomics

Line OA : @Bnomics https://bit.ly/3eYkTJC