MTC: สรุปธุรกิจและรายได้ในไตรมาส 3/2022
MTC : Muangthai Capital PCL
บริการใกล้ชิด ดุจญาติมิตรที่รู้ใจ
📌โครงสร้างรายได้ของบริษัท รายได้หลักคือ
รายได้ดอกเบี้ย คิดเป็นสัดส่วน 95.6%
รายได้จาดค่าธรรมเนียมและบริการ 4.0%
รายได้อื่นๆ 0.4%
สามารถแบ่งได้ดังนี้
1. สินเชื่อทะเบียนรถและสินเชื่อโฉนดที่ดิน ~70-75%
2. สินเชื่อส่วนบุคคล (ไม่มีหลักประกัน) ~20%
3. สินเชื่อเช่าซื้อรถจักรยานยนต์ใหม่ ~1-3%
4. ธุรกิจบริการนายหน้าจากการขายประกันวินาศภัย <1%
5. รายได้ค่าธรรมเนียมและบริการ ~4%
6. รายได้อื่นๆ <1%
หมายเหตุ: รายได้อื่นๆ ของ MTC จะประกอบไปด้วย รายได้ค่าบริการข้อมูลแก่บริษัทประกัน กำไรจากการขายสินทรัพย์ ค่าเสียหายจากการยึดรถ เป็นต้น
📌Financial Highlight 3Q2022
- ขนาดพอร์ตสินเชื่อคงค้าง (Loan Receivables): 114,586 ล้านบาท, +34.88% YoY, +6.69% QoQ
- ลูกหนี้เฉลี่ยต่อสาขาอยู่ที่ 17.50 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก 16.59 ล้านบาทในไตรมาสก่อนหน้า
- รายได้รวม (Total Revenue): 5,185 ล้านบาท, +28.60% YoY, +7.46% QoQ
- SG&A: 2,008 ล้านบาท, +12.81% YoY, +3.18% QoQ | เพิ่มขึ้นจากการขยายสาขา ทำให้มีค่าใช้จ่านพนักงานและค่าเสื่อมสูงขึ้น
- %SG&A: 45.1% จาก 2Q22 ที่ 46.8% และจาก 3Q21 ที่ 51.2%
- กำไรสุทธิ (Net Profit): 1,205 ล้านบาท +0.33% YoY, -12.74% QoQ | ลดลงจากมีการตั้งสำรองมากขึ้น และมีการขายหนี้ออกไปด้วย
- Net Profit Margin: 23.24% ปรับตัวลดลงจากไตรมาสก่อนที่ 28.62%
- ROE: 18.5% จาก 2Q22 ที่ 20.5% และจาก 3Q21 ที่ 24.2%
📌Financial Ratio
- %NPL: อยู่ที่ 2.28% จากพอร์ตลูกหนี้ทั้งหมด เพิ่มขึ้นจาก 1.96% ใน 2Q22 | NPL ยังคงเพิ่มขึ้น แต่เริ่มมีการชะลอตัว ยังคงต้องติดตามต่อไป
- %Coverage Ratio: 102% จาก 2Q22 ที่ 96% และจาก 3Q21 ที่ 160% | บริษัทมองว่าการรักษาให้อยู่ในระดับ 100% ถือว่าเหมาะสมแล้ว
- Credit Cost (Bad debt and Doubtful account/ Loan receivables) อยู่ 3.33% ปรับตัวเพิ่มขึ้นจากระดับ 1.87% ใน 2Q22 เนื่องจากมีการ Write-off ที่มากขึ้น
- %Spread: 15.1% จาก 2Q22 ที่ 15.1% และจาก 3Q21 ที่ 15.6%
- D/E: 3.4x จาก 2Q22 ที่ 3.32x และจาก 3Q21 ที่ 2.87x
- Liabilities to Asset: 77.27% จาก Q2/22 ที่ 76.83% และจาก Q3/21 ที่ 74.16%
📌Business Plan 2022-2023
บริษัทวางแนวทางการเติบโตของปี 2022 ที่ 30% และปี 2023 ที่ 20-25% และมีเป้าหมายการขยายสาขาให้ครอบคลุมระดับตำบล เฉลี่ยปีละ 700 สาขา จนครบจำนวน 7,200 สาขา ภายในปี 2566 และเร่งติดตามหนี้ให้มีประสิทธิภาพ โดยรักษาหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (Non-Performing Loan: NPL)
ไม่เกินระดับ 2.0% และรักษาหนี้ที่มีความเสี่ยงเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญไม่เกิน 8.0% และลดภาวะการขาดทุนจากการขายรถยึดให้เหลือน้อยที่สุด รวมทั้งเร่งระบายทรัพย์สินที่ได้มาจากลูกค้าออกไปให้มากที่สุด เพื่อลดค่าใช้จ่ายในการตั้งสำรองต่อสินเชื่อ (Credit Cost)
การขยายสาขาของ MTC ในปี 2022 มีเป้าหมายอยู่ที่ 6,500 สาขา จากข้อมูล 3Q2022
MTC มีจำนวนสาขา อยู่ที่ 6,547 สาขาทั่วประเทศ เป็นไปตามเป้าของทั้งปีเรียบร้อยแล้ว
บริษัทฯมองว่าใน 1H2023 กลุ่มประชากรจะมีรายได้เพิ่มมากขึ้น จากการเปิดประเทศที่มีนักท่องเที่ยวเข้ามามากขึ้นและจะมีการปรับค่าแรงขั้นต่ำ ซึ่งจะทำให้ประชากรมีความสามารถในการจับจ่ายและคืนเงินกู้ได้ดีขึ้น ตัว NPL ก็จะค่อยๆ Stable และลดลงในช่วงปลายปี ยังคงมีมุมมองเหมือนเดิมกับที่ Oppday ไปในครั้งก่อน
📌Summary
ในมุมมองของเราปัจจุบันหุ้นกลุ่มนี้ยังมีปัจจัยกดดันอยู่หลายปัจจัย ทั้งให้เรื่องของแนวโน้มเศรษฐกิจที่จะชะลอตัว อีกทั้งปริมาณ NPL ที่เพิ่มสูงขึ้นเป็นปัจจัยในการกดดันผลประกอบการ ทำให้กำไรสุทธิลดลง เนื่องจากต้องมีการตั้งสำรองมากขึ้น เราจึงมองว่ายังมีความเสี่ยง สำหรับคนที่สนใจอย่าลืมประเมินมูลค่าก่อนตัดสินใจการลงทุนนะครับ
#JTrader
#เทรดไปเที่ยวไป
#แผนชัดก็ซัดเลย
#MTC
ปล1. จากข้อมูลข้างต้น ไม่มีเจตนาชักชวน หรือให้ซื้อ-ขายตามบทความข้างต้น
ปล2. การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรพิจารณาไตร่ตรองการลงทุนว่าจะซื้อหรือขายด้วยตัวท่านเองเท่านั้น
ดูเพิ่มเติมในซีรีส์
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
