THANI: สรุปธุรกิจและรายได้ในไตรมาส 4/2022
THANI: RATCHTHANI LEASING PCL
Year End 2022
ณ ข้อมูล Q4/22 โครงสร้างพอร์ตสินเชื่อรถ: มีการเปลี่ยนแปลงอัตราส่วนโครงสร้างจาก Q3/22 เพียงเล็กน้อย
1. รถบรรทุก: 70% | สัดส่วนเป็นรถบรรทุกมือหนึ่ง 69%, รถบรรทุกมือสอง 31%
2. รถหรู: 23% (Hi-End, Super Car)
3. รถมอเตอร์ไซค์: 2%
4. รถแท็กซี่: 1%
5. อื่นๆ (รถกระบะ รถแทรกเตอร์ รถบัส รถเก๋งทั่วไป รถเครน รถแม็คโคร รถขุด): 4%
💰 Asset Portfolio
Q4/22 = 53,910 ล้านบาท จาก Q3/22 ที่ 53,820 ล้านบาท และ จาก Q3/21 ที่ 49,223 ล้านบาท
(+0.2% QoQ, +9.5% YoY)
Breakdown Portfolio
- Hire Purchase: 51,455 ล้านบาท, +0.8% QoQ, +8.6% YoY
- Leasing: 439 ล้านบาท, -6.9% QoQ, -18.7% YoY
- Loans (สินเชื่อจำนำทะเบียน และ สินเชื่อ Floor Plan) : 208 ล้านบาท, +60.5% QoQ
- Other: 1,808 ล้านบาท, -17.5% QoQ, +37.8% YoY
🌟 Target of 2022
- ตั้งยอดการปล่อยสินเชื่อให้ได้ 26,400 ล้านบาท โดยยอดปิดสิ้นปี ทำได้ 27,648 ล้านบาท ซึ่งมากกว่าเป้าหมายที่ได้วางไว้
- ตั้งเป้าไม่ให้ NPL Ratio มากกว่า 4% โดยยอดปิดสิ้นปี ทำได้ที่ 2.52%
- ตั้งเป้าไม่ให้ Credit Cost มากกว่า 1% โดยยอดปิดสิ้นปี ทำได้ที่ 1.08% | การควบคุม Credit Cost ถือว่าทำได้ไม่ตรงตามเป้าหมายของที่บริษัทได้ตั้งไว้ เป็นเพราะ การเลื่อนนัดชำระของลูกค้าบางรายที่ได้รับผลกระทบจากน้ำท่วม
- ตั้งเป้าไม่ให้ D/E Ratio มากกว่า 4% โดยยอดปิดสิ้นปี ทำได้ที่ 3.36%
➕ Financial Highlight Year End
- Total Revenue: 4,437 ล้านบาท, +2.1% YoY | สัดส่วนจากดอกเบี้ย 79% และ จากค่าบริการและอื่นๆ 21%
- Interest Income: 3,511 ล้านบาท, +2.3% YoY
- Interest Expenses: 926 ล้านบาท, +1.4% YoY
- Operating Expenses: 774 ล้านบาท, +32.3% YoY |
เป็นผลมาจาก
1. การยึดรถที่มากขึ้น ทำให้ค่าใช้จ่ายการด้อยค่าทรัพย์สินรอการขายที่เพิ่มขึ้น
2. ค่าใช้จ่ายทางกฎหมายในกระบวนการฟ้องร้อง
3. ค่าใช้จ่ายพนักงงานใหม่ ในส่วนของธุรกิจจำนำทะเบียน
4. ค่าตกแต่งออฟฟิศ
- Net Profit: 1,753 ล้านบาท, +2.5% YoY
- Net Profit Margin: 39.45% จาก 40.44% ของ FY2021 และ 43.64% ของ FY2020
- ROA: 3.40% จากปี 2021 ที่ 3.50%
- ROE: 14.65% จากปี 2021 ที่ 15.27%
❤️ Financial Ratio Year End
- ECL: 555 ล้านบาท, -5.2% YoY
- Credit Cost: 1.08% จากปี 2021 ที่ 1.20%
- NPL Ratio: 2.52% จากปี 2021 ที่ 3.77% และจาก ปี 2020 ที่ 3.13%
- %Coverage Ratio: 115.7% จากปี 2021 ที่ 79.71% และจาก ปี 2020 ที่ 81.86%
- Loan Growth (ค่าเฉลี่ยของการเติบโตของสินเชื่อรวมของบริษัทหักด้วยค่าเผื่อการขาดทุนของเงินกู้ ณ สิ้น Q4): +8.75% จากปี 2021 ที่ +2.49% และจาก ปี 2020 ที่ -5.96%
- Spread: 4.41% จากปี 2021 ที่ 4.56% และจาก ปี 2020 ที่ 4.34%
- D/E Ratio: 3.36% จากปี 2021 ที่ 3.26% และจาก ปี 2020 ที่ 3.48%
➕ Financial Highlight Q4/22
- Total Revenue: 1,131 ล้านบาท, +0.1% QoQ, +6.7% YoY | สัดส่วนจากดอกเบี้ย 80% และ จากค่าบริการและอื่นๆ 20%
- Interest Income: 904 ล้านบาท, +1% QoQ, +10.2% YoY
- Interest Expenses: 227 ล้านบาท, -3.2% QoQ, -5.4% YoY
- Operating Expenses: 200 ล้านบาท, -4.84% QoQ, +28.72% YoY
- Net Profit: 353 ล้านบาท, -22% QoQ, -22.3% YoY | ในภาพรวม Net Profit ใน Q4 มีการปรับลดลง เพราะ ลูกค้าของทางบริษัทได้รับผลกระทบจากเหตุการณ์น้ำท่วมช่วงปลาย Q3 จนถึงช่วง Q4
- ROA: 2.6% จาก Q3/22 ที่ 3.38% และจาก Q4/21 ที่ 3.65%
- ROE: 11.49% จาก Q3/22 ที่ 15.24% และจาก Q4/21 ที่ 15.88%
- Liability From Borrowing: 40,577 ล้านบาท -0.6% QoQ, +10.8% YoY | Short Term 40% & Long Term 60% (อัตราดอกเบี้ยเป็นแบบ Fixed Rate 100%)
❤️ Financial Ratio Q4/22
- ECL: 236 ล้านบาท, +93.2% QoQ, +117% YoY
- Credit Cost: 1.77% จาก Q3/22 ที่ 0.92% และจาก Q4/21 ที่ 0.89%
- NPL: 1,347 ล้านบาท, +8.8% QoQ, -27.7% YoY | เพิ่มขึ้นจาก Q3 เป็นเพราะ ลูกค้าบางรายยังได้รับผลกระทบจากน้ำท่วม จึงทำให้เกิดการขอเลื่อนนัดชำระออกไปก่อน
- NPL Ratio: 2.52% จาก Q3/22 ที่ 2.34% และจาก Q4/21 ที่ 3.77%
- %Coverage Ratio: 115.70% จาก Q3/22 ที่ 116.61% และจาก Q4/21 ที่ 79.71%
- Total Loans: 52,101 ล้านบาท, +0.9% QoQ, +8.7% YoY
- Spread: 4.27% จาก Q3/22 ที่ 4.49% และจาก Q4/21 ที่ 4.19%
- Cost of Fund: 2.46% จาก Q3/22 ที่ 2.27% และจาก Q4/21 ที่ 2.43%
✨ Outlook in Q1/23
จากระยะเวลา 1 เดือนที่ผ่านมา ตัวเลขของผลผลิตทางการเกษตร และ ตัวเลขการส่งออกของประเทศยังอยู่ในเกณฑ์ที่แย่ จึงต้องรอติดตามตัวเลขกันต่อไปเมื่อสิ้นของช่วง Q1/23 ว่าจะมีการฟื้นตัวได้มากน้อยเพียงใด
แต่อย่างไรก็ตาม ในช่วงปลาย Q4/22 ตัวเลขของภาคการก่อสร้าง และ E-Commerce เริ่มฟื้นตัวกลับมาอยู่ในเกณฑ์ปกติและส่งผลเรื่อยมาจนถึงปีนี้ บวกกับปัจจัยเด่นๆอีกเรื่องคือ จำนวนนักท่องเที่ยวกลับเข้ามาในประเทศมากกว่าคาด ส่งผลให้ภาคอุปโภค-บริโภค กลับมาเป็นตัวชูโรงที่มีประสิทธิเป็นอย่างมาก และน่าจะยังทำให้การบริโภคเติบโตได้ต่อจนถึงช่วง H1/23 ซึ่งในส่วนนี้เองจะเป็นผลดีต่อ กลุ่มรถตู้ติดแอร์ หรือ รถบัสติดแอร์
ในส่วนตลาดรถมือสองที่มีปัญหา Over Supply ณ ปัจจุบันเริ่มมีการระบายสต๊อกของรถมือสองที่ค้างอยู่เป็นจำนวนมาก จึงชี้ให้เห็นว่า ตลาดรถมือสองยังมีความต้องการที่อยู่ในระดับสูง
ตัวเลขการปล่อยสินเชื่อของระยะเวลา 1 เดือนที่ผ่านมา : ทางบริษัทยังคงตั้งเป้าหมายของปี 2023 ไว้ที่ 30,000 ล้าน โดยเพิ่มประมาณ 3,000 ล้านบาทจากปี 2022 ซึ่งจะแบ่งสัดส่วน 2,000 ล้านบาท ไปที่ตลาดรถบรรทุกเก่าและใหม่ กับ อีก 1,000 ล้านบาท ไปในส่วนของธุรกิจจำนำทะเบียนรถ ซึ่ง ณ ตอนนี้มีตัวเลขอยู่แล้วประมาณ 200-300 ล้านบาท
💕 Summary
จากปัญหาน้ำท่วมเมื่อช่วงปลาย Q3 ลากยาวมาจนถึงในช่วง Q4 ส่งผลกระทบต่อภาคการก่อสร้าง ผลผลิตของพืชผลทางการเกษตร และตัวเลขการส่งออก-นำเข้าของประเทศไทยในช่วง Q4 ที่ออกมาแย่ ปัจจัยเหล่านี้ส่งผลต่อธุรกิจในส่วนของรถบรรทุกโดยตรง เช่น ผลกระทบจากการที่ลูกค้าต้องเลื่อนการรับรถ การเลื่อนชำระหนี้ และไม่สามารถจัดงานประมูลรถได้
ทำให้เกิดการ Over Supply ซึ่งตัวของ NPL ใน Q4/22 จึงมีการปรับตัวสูงขึ้น ทางบริษัทเองจึงต้องมีการตั้งสำรองที่มากขึ้นตามไปด้วย ส่งผลต่อ Net Profit ของช่วง Q4 จะต่ำกว่า ช่วง Q3 แต่ถ้านำเอาตัวเลข Net Profit ของปี 2022 มาเทียบกับ 2021 ยังถือว่ามีการเติบโตขึ้น
จากภาพรวมของปี 2022 และ ประกอบจากข้อมูลเดือนที่ 1 ของปี 2023 เรามองว่าปัจจัยเชิงลบเกี่ยวกับปัญหาน้ำท่วมได้ผ่านพ้นเป็นที่เรียบร้อยแล้ว จึงคาดการณ์ว่าในช่วง Q1/23 ผลงานของทางบริษัทน่าจะกลับมาดีขึ้น จากปัจจัยเหล่านี้
1. แนวโน้มสินเชื่อรถบรรทุกที่ยังมีการเติบโตต่อเนื่อง และ การระบายรถที่ค้างสต๊อก
2. สินค้าจำนำทะเบียน ที่จะสามารถการดำเนินการได้เต็มประสิทธิภาพมากกว่าขึ้นกว่าในช่วงทดลอง
3. อินดิเคเตอร์ตัวต่างๆ ที่ใช้วิเคราะห์ของทางบริษัทเริ่มมีค่าที่ดีขึ้น เช่น ตัวเลขของภาคการก่อสร้าง ธุรกิจ E-Commerce และ ตัวเลขภาคอุปโภค-บริโภค แต่ยังมีอีก 2 ตัวเลขที่ยังคงต้องเฝ้าติดตาม คือ ตัวเลขของผลผลิตทางการเกษตร กับ ตัวเลขการส่งออก-นำเข้าของประเทศ
4.ทางบริษัทไม่ได้รับผลกระทบจากกฎหมายเพดานอัตราดอกเบี้ยเช่าซื้อใหม่ในปี 2023
นักลงทุนที่สนใจอย่าลืมประเมินมูลค่าก่อนตัดสินใจลงทุนนะครับ
#JTrader
#เทรดไปเที่ยวไป
#แผนชัดก็ซัดเลย
#THANI
ปล1. จากข้อมูลข้างต้น ไม่มีเจตนาชักชวน หรือให้ซื้อ-ขายตามบทความข้างต้น
ปล2. การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรพิจารณาไตร่ตรองการลงทุนว่าจะซื้อหรือขายด้วยตัวท่านเองเท่านั้น
ดูเพิ่มเติมในซีรีส์
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
