มารู้จัก M1 M2 และ M3 มาตรวัดปริมาณทางการเงินและเศรษฐกิจ
ในเชิงของเศรษฐศาสตร์ ปริมาณเงินทำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้ที่ "สำคัญ" ของสุขภาพและการทำงานของเศรษฐกิจ ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับสภาพคล่อง กิจกรรมทางเศรษฐกิจ และแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่อาจเกิดขึ้นภายในระบบการเงิน
เพื่อให้เข้าใจภูมิทัศน์ทางการเงินอย่างครอบคลุม นักเศรษฐศาสตร์จึงมีการใช้มาตรการต่างๆ
อย่างเช่น ปริมาณเงิน M1, M2 และ M3 มาช่วยในการประเมินสภาพของเศรษฐกิจในหลายมิติและหลายแง่มุม
วันนี้เลยจะพาเพื่อนๆ มาทำความคุ้นเคยกับปริมาณเงิน M1, M2 และ M3 กัน
- ●สิ่งนี้คืออะไร
M1, M2 และ M3 เป็นมาตรวัดปริมาณเงินที่แตกต่างกัน ซึ่งนักเศรษฐศาสตร์ใช้ในการจัดหมวดหมู่และวิเคราะห์เงินที่ "หมุนเวียน" ในระบบเศรษฐกิจ
- ปริมาณเงิน M1
M1 แสดงถึงคำจำกัดความที่ "แคบที่สุด" ของปริมาณเงินครอบคลุมถึงสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงและสามารถเข้าถึงได้ง่าย
ประกอบด้วย สกุลเงินจริงที่หมุนเวียน รวมถึงเหรียญและธนบัตรตลอดจนเงินฝากที่อยู่ในบัญชีกระแสรายวัน
โดยพื้นฐานแล้ว M1 ประกอบด้วยเงินที่ใช้สำหรับการทำธุรกรรมโดยทันทีของบุคคลและธุรกิจ
ตัวอย่างเช่น หากคุณถอนเงินสดจากตู้ ATM หรือชำระเงินโดยใช้บัญชีกระแสรายวันของคุณ แสดงว่าคุณกำลังมีส่วนร่วมกับปริมาณเงิน M1
หรือให้เข้าใจง่ายๆ ว่า M1 = ธนบัตร + เหรียญกษาปณ์ + เงินฝากกระแสรายวัน
- ปริมาณเงิน M2
M2 ให้คำจำกัดความปริมาณเงินที่ "กว้างกว่า" เมื่อเทียบกับ M1 โดยรวมองค์ประกอบทั้งหมดของ M1 แต่ยังรวมสินทรัพย์ประเภทอื่นเพิ่มเติมด้วย
นอกเหนือจากสกุลเงินจริงและเงินฝากกระแสรายวันแล้ว M2 ยังรวมถึงสินทรัพย์ทางการเงินที่ให้ผลตอบแทน และสินทรัพย์ที่เปลี่ยนเป็นเงินได้โดยไม่เสียค่าใช้จ่ายหรือเสียค่าใช้จ่ายเพียงเล็กน้อย
เช่น เงินฝากประเภทออมทรัพย์, บัญชีตลาดเงิน, เงินฝากประจำในสกุลเงินขนาดเล็ก, เงินฝากออมทรัพย์ที่อยู่ในบัญชีที่มีดอกเบี้ยแต่อาจมีข้อจำกัดในการถอน, พันธบัตร, หุ้นกู้ที่ธนาคารพานิชย์ และหลักทรัพย์ที่เปลี่ยนมือได้ง่าย เป็นต้น
หรือให้เข้าใจง่ายๆ ว่า M2 = M1 + เงินฝากออมทรัพย์ + เงินฝากประจำของประชาชน
- ปริมาณเงิน M3
ปริมาณเงิน M3 เป็นมาตรวัดปริมาณเงินที่ครอบคลุมมากที่สุด โดยครอบคลุม M2 และขยายไปถึงสินทรัพย์ทางการเงินระยะยาว
ซึ่งรวมถึงสินทรัพย์อื่นๆ เช่น เงินฝากประจำสกุลเงินขนาดใหญ่ กองทุนสถาบันตลาดเงิน ข้อตกลงการซื้อคืน และตราสารทางการเงินอื่นๆ เป็นต้น
หรือให้เข้าใจง่ายๆ ว่า M3 = M2 + เงินฝากประจำในสถาบันการเงินทุกประเภท + เงินฝากที่เป็นเงินตราต่างประเทศ + ตั๋วสัญญาใช้เงินของบริษัทเงินทุน และ บริษัทหลักทรัพย์
- ●ความสัมพันธ์กับระบบเศรษฐกิจของเงิน M1, M2, M3 มีให้ได้เห็นในหลากหลายแง่มุม
เลยจะมายกตัวอย่างความสัมพันธ์ของเงิน M1, M2, M3 กับระบบเศรษฐกิจกันเล็กน้อย เพื่อให้เพื่อนๆพอที่จะเข้าใจความเชื่อมโยงต่างๆ มากขึ้น
- ปริมาณเงิน M1 และการใช้จ่ายของผู้บริโภค
M1 มีบทบาทสำคัญและมี "อิทธิพล" ต่อรูปแบบการใช้จ่ายของผู้บริโภค เมื่อมี M1 เพิ่มขึ้น บุคคลจะสามารถเข้าถึงเงินสดและเงินฝากที่ต้องการได้มากขึ้น ทำให้พวกเขามีส่วนร่วมในธุรกรรมต่างๆมากขึ้น
สภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นนี้มักจะนำไปสู่การใช้จ่ายของผู้บริโภคที่สูงขึ้น ขับเคลื่อนกิจกรรมทางเศรษฐกิจและอาจกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ
ในทางกลับกัน การลดลงของปริมาณเงิน M1 อาจบ่งชี้ถึงการ "หดตัว" ของการใช้จ่ายของผู้บริโภค ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อระบบเศรษฐกิจ
- ปริมาณเงิน M2 และการลงทุน
M2 มีความสัมพันธ์ใกล้ชิดกับกิจกรรมการลงทุนในระบบเศรษฐกิจ เมื่อ M2 ขยายตัว มันแสดงถึงการเพิ่มขึ้นของเงินทุนสำหรับวัตถุประสงค์ในการ "กู้ยืมและการลงทุน"
โดยบ่อยครั้งที่เราเห็นสภาพคล่องของ M2 เริ่มเพิ่มขึ้น หลังจากการลดอัตราดอกเบี้ยในอดีต
ช่วงเวลาดังกล่าวธุรกิจจะเริ่มมีความสนใจในการกู้ยืมและลงทุนมากขึ้นในโครงการขยายงาน การวิจัยและพัฒนา และการใช้จ่ายด้านทุนในรูปแบบอื่นๆ
ดังนั้นปริมาณเงิน M2 ที่แข็งแกร่งสามารถส่งเสริมการเติบโตทางเศรษฐกิจ
โดยอำนวยความสะดวกในการลงทุน และกระตุ้นผลผลิตของระบบเศรษฐกิจ
- ปริมาณเงิน M3 และนโยบายการเงิน
M3 ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับประสิทธิภาพของนโยบายการเงินและเสถียรภาพโดยรวมของระบบการเงิน ธนาคารกลางมักจะติดตาม M3 อย่างใกล้ชิดเพื่อประเมินความพร้อมของสินเชื่อและความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในภาคการเงิน
การขยายตัวของปริมาณเงิน M3 ที่ "มากเกินไป" โดยไม่ได้เพิ่ม "ผลผลิตทางเศรษฐกิจ" อาจสร้างความกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ เสถียรภาพของระบบการเงิน และนโนบายทางการเงิน
- ●ลองมาพิจารณาและวิเคราะห์ สถานการณ์สมมุติกันดีกว่า
ประเทศหนึ่งมีปริมาณเงิน M2 เพิ่มขึ้นอย่างมาก หลังจากเผชิญกับภาวะเศรษฐกิจถดถอย การเพิ่มขึ้นนี้อาจเกิดจากปัจจัยต่างๆ
เช่น การผ่อนคลายนโยบายการเงินโดยธนาคารกลาง การไหลเข้าของการลงทุนจากต่างประเทศ หรือการพิมพ์เงิน เป็นผลให้ธนาคารมีเงินทุนมากขึ้นสำหรับการให้กู้ยืม
ซึ่งนำไปสู่อัตราดอกเบี้ยที่ลดลง และการกู้ยืมที่เพิ่มขึ้นของธุรกิจและบุคคลทั่วไป
ด้วยสินเชื่อที่เข้าถึงได้มากขึ้น และการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่เพิ่มขึ้น ธุรกิจสามารถขยายการดำเนินงาน ลงทุนในโครงการใหม่ และจ้างพนักงานได้มากขึ้น
กิจกรรมทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้นนี้ อาจส่งผลกระเพื่อมในเชิงบวก สร้างรายได้และการใช้จ่ายของผู้บริโภคสูงขึ้น สร้างโอกาสในการทำงาน และกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจโดยรวม
อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญที่เพื่อนๆ ควรวิเคราะห์และพิจารณาก็คือ หากสังเกตว่าปริมาณเงิน M2 ที่เพิ่มขึ้นมาอย่างรวดเร็วนี้
มัน "ไร้การควบคุม" อย่างใกล้ชิดจากผู้กำกับดูแลด้านการเงินและเศรษฐกิจอย่างรัฐบาลหรือธนาคารกลาง
ผลดีต่างๆที่กล่าวไว้ข้างต้น หากส่งผลไปที่ปริมาณเงิน M3 มากเกินไป
มันอาจนำไปสู่แรงกดดันด้านเงินเฟ้อ และความทุกข์ยากทางการเงิน "ครั้งใหม่"
หากปริมาณเงิน M2 และ M3 ที่เพิ่มขึ้น "แซงหน้าการเติบโต" ของสินค้าและบริการในระบบเศรษฐกิจ
ดังนั้น การรักษา "สมดุล" ระหว่างการขยายตัวของปริมาณเงินและเศรษฐกิจที่แท้จริง จึงเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างยั่งยืน
เป็นที่น่าสังเกตว่าองค์ประกอบและคำจำกัดความเฉพาะของปริมาณเงิน M1, M2 และ M3 เหล่านี้ อาจ "แตกต่างกัน" เล็กน้อยในแต่ละประเทศ และธนาคารกลางแต่ละแห่ง
แต่โดยภาพรวมแล้ว ปริมาณเงิน M1, M2 และ M3 เหล่านี้ช่วยให้นักเศรษฐศาสตร์ ผู้กำหนดนโยบาย และนักลงทุน สามารถประเมิน "ความเสี่ยง" ด้านสภาพคล่อง กิจกรรมทางเศรษฐกิจ และแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่อาจเกิดขึ้นภายในระบบเศรษฐกิจได้ อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น
บทความนี้เป็นเพียงแค่การยกข้อมูลปัจจัยบางส่วนมานำเสนอจริงๆแล้วบทบาทและผลกระทบในด้านต่างๆ ของปริมาณเงิน M1, M2 และ M3 นั้นมีมากมายและมีความซับซ้อนกว่าที่กล่าวมาข้างต้นมาก
หากนักลงทุนมีความสนใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมได้ด้วยตนเอง
- 33
ดูเพิ่มเติมในซีรีส์
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
