Blockdit Logo (Mobile)
หุ้นไหนดี
•
25 ต.ค. 2023 เวลา 09:45 • หุ้น & เศรษฐกิจ

GOOGL

🇺🇸
กระทิง
สรุปงบ Google Q3 2023
งบออกมารายได้และกำไรดีกว่าที่นักวิเคราะห์คาด แต่ทำไมหุ้นลงกว่า 6% หลังปิดตลาด
3
ก่อนอื่นลองดูรายได้และกำไรโดยรวมของบริษัทก็ถือว่าทำได้ดีขึ้นมากจากปีก่อน
Revenues +11%
Operating Margin 28% ดีขึ้นจาก 25% ในปีก่อน
Financial Highlights
ดูรายได้แยกรายธุรกิจสำคัญๆ
Revenue by segment
Google Search :
กลุ่มใหญ่ที่สุดของ Google รายได้กลับมาโตถึง 11% ไตรมาสที่แล้วโตแค่ 5% เท่านั้น
Youtube :
รายได้เพิ่มขึ้น 12% ไตรมาสที่แล้วโตแค่ 4% โดยยังคงเติบโตดีทั้งฝั่ง Ads และ Subscription(Subs รายได้จะรวมอยู่ในส่วนของ Google Other ซึ่งโตถึง 21%) ปัจจุบันมีผู้ใช้งาน Youtube Shorts เฉลี่ย 7 หมื่นล้านวิว/วันแล้ว ถึงแม้จะยัง Monetize ได้ไม่เต็ม 100% แต่มีพัฒนาการที่ดี การนำ AI เข้ามาช่วยฝั่ง Advertiser ให้ผลที่ดี ช่วงทดสอบที่ผ่านมาผลทำให้สามารถยิง Ads ได้เข้าถึงคนมากขึ้น(Reach) +54% ในต้นทุนที่ต่ำกว่าเดิม 42%
Google Cloud :
รายได้เพิ่มขึ้น 22% ปัจจุบันกว่า 60% ของบริษัทใหญ่ 1000 อันดับแรกของโลกเป็นลูกค้า Google Cloud ซึ่งบริษัทมีการพัฒนาเทคโนโลยีอย่างต่อเนื่อง เช่น Duet AI ผู้ช่วยสำหรับนักพัฒนา(Developer) โดยมีลูกค้ารายใหญ่ที่กล่าวถึงคือ PayPal, Deutsche Bank, Unilever และ Warner Music
Hardware :
Pixel 8, Pixel 8 Pro, and Pixel Watch 2 ได้รับการตอบรับที่ดี(CEO บอกนะครับ ส่วนตัวยังไม่เคยใช้ Hardware ของ Google เลย) ประเด็นที่ชูขึ้นมาคือการใส่ Generative AI เข้าไปใน Hardware ต่างๆ เช่นให้ AI แต่งรูปให้ได้เลยในมือถือ รายได้ส่วนนี้จะอยู่ใน Google other
โดยรวมก็ฟังดูดีเลย แล้วทำไมหุ้นหลังปิดตลาดถึงลงไปตั้ง -6% กันล่ะ??
เท่าที่ดูน่าจะมีอยู่ 3 ประเด็นหลักๆ
  • ●
    Cloud ถึงแม้จะโต 22% แต่ Microsoft Azure ในช่วงเวลาเดียวกันกลับโตถึง 29% ทั้งๆที่ Scale รายได้ใหญ่กว่า Google Cloud พอสมควร
Google vs Azure Growth
  • ●
    อัตรากำไรของ Cloud ในไตรมาสนี้ลดลงจากที่เคยทำได้ไปถึง 5% แล้ว แต่ไตรมาสนี้กลับลดลงเหลือ 3%
Google Cloud Margin
  • ●
    จาก Earnings call ที่ผ่านมาบริษัทพูดถึงการจะลงทุน(CAPEX) ในฝั่ง Technical infrastructure ที่จำเป็นสำหรับการพัฒนา AI ซึ่งจะเห็นว่าทุกผลิตภัณฑ์ของ Google จะมี AI เข้าไปเกี่ยวข้องด้วยทั้งหมด โดยจะลงทุนสูงขึ้นในช่วง Q4 ไปจนถึงปี 2024 ซึ่งถ้าบริษัทลงทุนมากขึ้น อาจทำให้ Free cash flow ของบริษัทลดลง จึงอาจเป็นที่มาว่าทำไมนักลงทุนกังวล
ถามว่ามันแย่ขนาดนั้นเลยไหม?? ถึงแม้จะมีเรื่องที่อาจทำให้นักลงทุนกังวลในระยะสั้นบ้าง แต่ภาพรวมผมก็ถือว่างบออกมาไม่เลวเลย บริษัทก็ยังคงพัฒนา Product ต่างๆให้ดีขึ้น ไม่ว่าจะเป็น
Google’s Search Generative Experience (SGE) : ใส่ Generative AI เข้าไปช่วยในการ Search ให้ประสบการณ์ค้นหาข้อมูลดีขึ้นไปอีกขั้น
Bard (ผู้ช่วยส่วนตัว) สามารถเข้าถึง บริการอื่นๆของ Google เช่น Workspace, Maps, YouTube, and Google Flights and Hotels.
AI responsibly : google กำลังทำสิ่งที่จะช่วยให้เรารู้ได้ว่า Content ไหนบนโลกออนไลน์ที่สร้างจาก Generative AI ด้วยเทคโนโลยีของ Google DeepMind SynthID
สุดท้ายแล้วผมเชื่อว่ากำไรคือเจ้ามือที่แท้จริง ถึงแม้ว่างบปีหน้ากำไรอาจจะไม่ดี หรืออาจต้องลงทุนหนัก แต่ถ้าเราเชื่อว่าสิ่งที่ Google กำลังทำ จะสร้างกำไรให้บริษัทได้ในอนาคต ราคาหุ้นจะตอบสนองไปในทางที่ดีตามกำไรเอง วันนี้นางฟ้าอาจจะแค่ลงมาเด็ดดอกไม้ก็ได้ครับ😂
Fun Fact : ใน Earnings call มีการพูดถึงคำว่า "AI" มากถึง 75 ครั้ง!! เห็นได้ชัดว่าหันมา Focus เรื่องนี้จริงๆ แล้วคุณคิดว่า AI ของ Google จะทำเงินได้แค่ไหน?
1

ดูเพิ่มเติมในซีรีส์

โฆษณา